Хеджирование

Страхование или Хеджирование — использование одного инструмента для снижения Риска, связанного с неблагоприятным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с первым инструмента, или на генерируемые им денежные потоки.

В качестве хеджируемого Актива может выступать товар или финансовый актив, имеющийся в наличии или планируемый к приобретению или производству. Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого Актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего Актива.

Прежде, чем ответить на ключевой вопрос «Хеджировать или не Хеджировать», необходимо оценить степень подверженности Компании ценовому риску. Основные источники риска, связанного с возможным изменениям цен:

  • Нереализованные запасы готовой продукции;
  • Непроизведенная продукция или будущий урожай;
  • Остатки на счетах в Национальной или Иностранной валюте.

Прежде, чем говорить о конкретных инструментах, необходимо отметить, что когда употребляется термин «хеджирование», то имеется в виду, прежде всего, цель сделки, а не применяемые средства. Одни и те же инструменты используются и Хеджером и Спекулянтом; разница только в их назначении. Хеджер заключает сделку с целью снижения Риска, связанного с возможным движением цены; Спекулянт сознательно принимает на себя этот Риск, рассчитывая на благоприятный исход.

Наибольшую популярность среди инструментов Хеджирования приобрели Фьючерсные Контракты и Опционы на них.  Основное требование к биржевым товарам — высокая степень их стандартизации. К таким товарам относятся: валюты, нефть и нефтепродукты, газ, цветные и драгоценные металлы, а также продовольственные товары (зерновые, мясо, сахар, какао и т.п.).

Компании, занимающиеся внешнеторговыми операциями (Экспортеры и Импортеры), во всем мире являются активными участниками валютного рынка FOREX. У Экспортеров на лицо постоянный интерес продавать иностранную валюту, а у импортеров — покупать ее. Курсы валют постоянно меняются. В результате этого реальная стоимость покупаемого или продаваемого за валюту товара может значительно измениться, и контракт, казавшийся выгодным, может в итоге оказаться убыточным. Конечно, возможна и обратная ситуация, когда изменение курса валюты приносит прибыль, но задача Торговой Компании не извлечение прибыли от изменения валютных курсов, а возможность планирования реальной себестоимости покупаемого или продаваемого товара.

Мы аналитическая компания, занимающаяся прогнозированием поведения Валютных Курсов. Однако прогнозирование не позволяет полностью исключить неопределенность, поэтому широко используется и хеджирование валютных рисков.

Компания предлагает:

  • методики страхования Бизнеса, Предпринимательской Деятельности, Экспортно-Импортных операций от возможной неудачной конъюнктуры  цен на Энергоносители, Металлы, Зерновые, … изменения Валютных Курсов.
  • разработка механизмов Хеджирования для решения конкретных Бизнес проблем.

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *