Доходность / Риск

О том, как могут развиваться события на Финансовых Рынках в будущем полезно иметь представление в любой ситуации. Речь не идёт об абсолютно верном прогнозе, а об общей тенденции и возможных отклонениях от  нее. Как известно, экономика развивается циклично. Взлёты чередуются падениями. Акции компаний различных экономических групп ведут себя по разному в различные периоды. Ниже приведена классическая схема цикличности экономики.

Выводы ниже иллюстрируют, как себя ведут группы акций, и что и когда следует по этому поводу делать:

  1. Рецессия — процентные ставки достигают пика, акции и commodity падают. Рекомендуется: покупать акции utilities и финансовых компаний.
  2. Предстоящее «выздоровление» — цены на акции достигают «дна». Покупать consumer cyclicals.
  3. «Выздоровление» — цены на commodity повышаются, процентные ставки тоже повышаются. Рекомендуется: продавать облигации, покупать «индустриальные» акции.
  4. Подъём — акции финансовых компаний достигают пика. Рекомендуется: покупать акции компаний, «хорошо работающие» в условиях повышенной инфляции: химическая промышленность, технология, энергия.
  5. Пик — основные экономические индексы начинают снижаться. Рекомендуется: покупать «basic materials» и «energy». Уменьшить долю акций в портфеле.
  6. Спад — облигации, акции и commodities падают в цене. Рекомендуется: держать капитал в наличных. Покупать акции «защитных компаний»- таких, как consumer noncyclicals.

Теперь можно пользуясь классификацией выше искать ответ на наболевший вопрос — Куда вложить деньги? Для начала, определяем на какой стадии цикла находится экономика и что можно продавать, а что лучше покупать?

Не следует думать, что все Инвестиционные Институты используют в своей работе весь спектр доступных Финансовых Инструментов для размещения средств. Большинство специализируется на активах определенных классов. Например, которые вкладывают деньги в мировую экономику, или отдельные регионы, или страны и сектора экономики и т.д. Существуют Фонды, которые позиционируются как фонды Акций, Облигаций, денежного рынка. Очень популярны — Индексные Фонды, вкладывающие средства или в сам индекс, или в акции компаний, входящих в расчет того или Фондового Индекса. Активы, на которые ориентируется данный конкретный Фонд, во многом определяют будущие прибыли или убытки его участников. Один из видов классификации Инвестиционных Фондов — по типу Активов, и как следствие по отношению Доходность/Риск.

Железное Правило — чем выше Доходность, тем больше Риск.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *